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Maximilian Dreher | Dietmar Ernst

Mergers & Acquisitions

Grundlagen und Verkaufsprozess mittlerer und großer Unternehmen

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Lieferzeit: 2-3 Tage

EAN/ISBN
9783838556239
3. 2021

Details

Mergers & Acquisitions stellen für Unternehmen unterschiedlichster Größenklasse ein essenzielles Instrument der strategischen Unternehmensführung
dar. Dabei hängt der Erfolg eines M&A-Vorhabens maßgeblich von einer optimalen Transaktionsvorbereitung, einer zügigen Durchführung und der Erfahrung der involvierten Parteien ab.
Dieses Buch ist als praxisnaher M&A-Leitfaden konzipiert. Neben der Auseinandersetzung mit wichtigen Grundlagen im Bereich Mergers & Acquisitions steht vor allem eine strukturierte und fundierte Untersuchung der einzelnen Prozessschritte eines typischen Unternehmensverkaufs im Mittelpunkt der Betrachtung. Dabei werden zudem spezifische Unterschiede zwischen einem Unternehmensverkauf von mittelständischen Unternehmen (Mid-Caps) und Großunternehmen (Large-Caps) erörtert.
  • FrontmatterCover
  • CoverCover
  • Impressum4
  • Vorwort5
  • Inhaltsverzeichnis9
  • Abbildungsverzeichnis11
  • Tabellenverzeichnis12
  • Abkürzungsverzeichnis13
  • 1 Das Fundament der Betrachtung15
  • 1.1 Der Begriff „Mergers & Acquisitions15
  • 1.2 Der Markt für Mergers & Acquisitions18
  • 1.2.1 Das Phänomen der US-amerikanischen „M&A-Wellen18
  • 1.2.2 Aktuelle Entwicklungen auf dem M&A-Markt21
  • 1.3 Strategieentwicklung im Rahmen eines M&A-Projektes22
  • 1.3.1 Motive für M&A-Transaktionen22
  • 1.3.2 Übernahmetechniken25
  • 1.3.3 Ziele im M&A-Prozess29
  • 1.3.4 Arten des Unternehmenserwerbs29
  • 1.3.5 Häufige Erfolgs- und Misserfolgsfaktoren von M&A32
  • 2 „David und Goliath“: Mid-Cap- und Large-Cap-Unternehmen37
  • 2.1 Mittelständische Unternehmen37
  • 2.1.1 Definition und Abgrenzung von mittelständischen Unternehmen38
  • 2.1.2 Bedeutung des Mittelstandes für die deutsche Wirtschaft39
  • 2.2 Großunternehmen40
  • 2.2.1 Definition und Abgrenzung von Großunternehmen41
  • 2.2.2 Bedeutung der Großunternehmen für die deutsche Wirtschaft42
  • 3 Der M&A-Verkaufsprozess43
  • 3.1 Phase I: Vorbereitungsphase44
  • 3.1.1 Von der Verkaufsidee zum Startschuss44
  • 3.1.2 Der Startschuss: Beauty Contest56
  • 3.1.3 Mandatsvertrag58
  • 3.1.4 Auswahl eines geeigneten Verfahrens62
  • 3.1.5 Umfassende Datenbeschaffung und Unternehmensanalyse68
  • 3.1.6 Käuferuniversum und Identifikation geeigneter Käufer73
  • 3.1.7 Dokumentation86
  • 3.2 Phase II: Marktansprache – „Point of no return93
  • 3.2.1 Ansprache potenzieller Käufer94
  • 3.2.2 Letter of Intent94
  • 3.2.3 Selektion der bevorzugten potenziellen Käufer96
  • 3.2.4 Checkliste: Letter of Intent97
  • 3.3 Phase III: Beleuchtung finanzwirtschaftlicher Aspekte98
  • 3.3.1 Due Diligence (Sorgfaltsprüfung)98
  • 3.3.2 Unternehmensbewertung119
  • 3.3.3 Strukturierung der Transaktion139
  • 3.4 Phase IV: Abschlussphase177
  • 3.4.1 Vertragsverhandlungen178
  • 3.4.2 Verbindliches Angebot180
  • 3.4.3 Kaufvertrag181
  • 3.4.4 Closing182
  • 3.4.5 Unterschiede in der Abschlussphase einer Verkaufstransaktion für mittelständische Unternehmen und Großunternehmen184
  • 3.4.6 Checklisten: Vertragsverhandlungen, Signing und Closing185
  • Backmatter187
  • Anhänge187
  • Glossar193
  • Literaturverzeichnis225
  • Stichwortverzeichnis231